С целью формирования оптимальной стратегии развития инвестиционного потенциала животноводства Орловской области, авторами  разработаны матрицы: инвестиционного потенциала, инвестиционных рисков, инвестиционных барьеров. По мнению авторов, матрицы должны учитывать следующие группы элементов: - обеспеченность экономической деятельности животноводства в регионе запасами основных необходимых видов природных ресурсов; -  производственный результат деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей региона, производящих животноводческую продукцию; - наличие профессионально обученной рабочей силы и квалифицированного инженерно-технического персонала; - инновационный уровень внедряемых технологий в животноводстве региона; - уровень развития законодательной базы инвестиционных отношений в регионе; -  экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность; - налоговая нагрузка на сельскохозяйственных товаропроизводителей региона; - прибыльность сельскохозяйственных товаропроизводителей, осуществляющих производство животноводческой продукции; -  востребованность продукции животноводства потребителями данного региона и регионов-импортеров. Оценка избранных элементов авторами произведена с помощью метода экспертных оценок, где экспертами выступили научные сотрудники ВУЗов, работники управления сельского хозяйства Орловской области, сельскохозяйственных организаций. Далее в работе авторами используются следующие условные обозначения: - эксперт 1 – научный сотрудник ВУЗа, исследующий проблемы развития сельского хозяйства Орловской области; - эксперт 2 – должностное лицо управления сельского хозяйства Орловской области; - эксперт 3 – работник сельскохозяйственной организации, занимающий руководящую должность.  Полученные экспертные оценки, авторами сведены в таблицы, и представлены матрицами: инвестиционного потенциала, инвестиционных рисков, инвестиционных барьеров. Так, в таблице 1 представлены элементы «Матрицы инвестиционного потенциала», оцененные экспертами по значимости и доступности, где обозначенные авторами элементы распределяются в зависимости от их значимости для ведения бизнеса и уровня их доступности. Показатель значимости элемента инвестиционного потенциала для инвестора (ЗН) приравнивается единице, если он рассматривается инвесторами как средний или «рядовой». «ЗН» = 0, в случае полного отсутствия значимости данного элемента для бизнеса. Максимальное значение «ЗН» зависит от величины превышения среднего уровня. Показатель доступности элемента инвестиционного потенциала (Д) принимается за единицу, в случае, когда он находится на оптимальном для инвесторов уровне. «Д» = 0, в случае отсутствия данного элемента инвестиционного потенциала в регионе. Максимальное значение «Д» зависит от величины превышения оптимального уровня.       Таблица 1 – Элементы, представленные в «Матрице инвестиционного потенциала» Элементы инвестиционного потенциала животноводстваЭкспертная оценка значимости Средняя оценка значимостиЭкспертная оценка доступности Средняя оценка доступностиРазница оценок значимости и доступности1231231. Территориальные и климатические условия1111,01111,002. Объем заготовки кормов 1111,00,80,90,80,80,23. Коммуникации 2222,00,70,70,60,71,34. Инфраструктура3222,30,50,60,60,61,75. Качество животноводческой продукции21,511,50,80,910,90,66. Рабочая сила, участвующая в производственном и распределительном процессах   1,51,51,51,51111,00,57. Квалификация рабочей силы2222,01111,01,08. Сеть распределения произведенной продукции3232,70,710,80,81,99. Инновации в производстве животноводческой продукции3333,00,80,80,50,72,310. Потребление животноводческой продукции2232,30,80,910,91,411. Финансовые ресурсы 2232,30,80,50,50,61,7              Таким образом «Матрица инвестиционного потенциала» состоит из четырех зон (рисунок 1).                                           Рисунок 1 - «Матрица инвестиционного потенциала» животноводства                   Орловской области   На рисунке 1 авторами выделены четыре зоны, где «Первая» – это элементы инвестиционного потенциала, которые представлены в недостатке, но при этом имеющее сравнительно высокое влияние на эффективность инвестиций; «Вторая» – элементы инвестиционного потенциала, которые характеризуются высокой степенью доступности, а также имеющие сравнительно высокое влияние на эффективность инвестиций; «Третья» – элементы инвестиционного потенциала, которые характеризуются низкой степенью доступности, и при этом имеющие не высокое влияние на эффективность инвестиций; и «Четвертая» – элементы инвестиционного потенциала, которые представлены в достатке, и при этом их влияние на эффективность инвестиций низкое. Из построенной «Матрицы инвестиционного потенциала» животноводства Орловской области видно, что большинство элементов находится в «Первой» зоне, где наблюдается высокая значимость рассматриваемых элементов и их низкая доступность. К таким элементам относятся: наличие необходимых коммуникаций, и инфраструктуры, сеть распределения произведенной продукции, инновации в производстве животноводческой продукции, потребление животноводческой продукции. Из матрицы также видны те элементы, изменение которых должно быть первоочередным – это увеличение финансовых ресурсов, стимулирование потребления животноводческой продукции, активное внедрение инновационных технологий в производстве животноводческой продукции, расширение сети распределения продукции. Меньшее значение, но весомое имеют элементы – инфраструктура и коммуникации, которые необходимо совершенствовать для улучшения производственного процесса в сельскохозяйственной деятельности. Исходя из проведенного анализа, авторами предлагается следующая стратегия оптимизации развития составляющих инвестиционного потенциала. В случае с элементами инвестиционного потенциала, относящимся к «Первой» зоне, регион должен предпринимать активные действия по переводу их во «Вторую» зону, посредством увеличения их доступности. Это возможно достичь, как путем количественного и качественного увеличения предложения элементов инвестиционного потенциала (повышение «емкости» инвестиционного потенциала), так и путем снижения себестоимости их использования. В отношении элементов инвестиционного потенциала, относящихся ко «Второй» зоне, региону нет необходимости принимать меры по их развитию, до тех пор, пока не наметится тенденция снижения их доступности, или, другими словами, пока не появятся признаки их перехода в «Первую» зону. Что касается «Третьей» зоны, то, учитывая их низкое значение для инвестора и отличающую их хорошую доступность, региону достаточно лишь поддерживать их текущее состояние. И, наконец, в случае с элементами «Четвертой» зоны, региону нет необходимости предпринимать какие либо меры по повышению их доступности, не смотря на их ограниченное предложение, так как влияние данных элементов на эффективность инвестиций достаточно низкое. Авторами разработана матрица инвестиционных рисков, где распределение всех элементов инвестиционного риска осуществляется в зависимости от величины возможного убытка и вероятности его возникновения. Вероятность возникновения риска (В) равна единице, если она рассматривается, как предельно допустимая для ведения бизнеса. «В»=0, в случае полного отсутствия вероятности возникновения риска. Максимальное значение «В» зависит от величины превышения допустимого уровня. Убыток от риска (У) приравнивается к единице, в случае если он воспринимается инвесторами, как предельно допустимый. «У»=0, в случае отсутствия убытка инвестора при возникновении данного риска. Максимальное значение «У» зависит от величины превышения допустимого уровня убытка по данному виду риска. В таблице 2 представлены элементы «Матрицы инвестиционного риска», оцененные экспертами по вероятности возникновения и величины убытка.   Таблица 2 – Элементы, представленные в «Матрице инвестиционного риска» Элементы инвестиционного потенциала животноводстваЭкспертная оценка вероятности возникновения риска Средняя оценка вероятности возникновения рискаЭкспертная оценка величины возможного убытка Средняя оценка величины возможного убыткаРазница оценок убытка и риска123123 1. Снижение заготовки кормов0,10,10,20,10,50,40,50,50,62. Недостаточная подготовка инфраструктуры и коммуникаций0,20,10,20,20,20,20,20,20,43. Снижение качества продукции0,10,10,10,10,60,60,50,60,74. Значительный рост затрат 0,50,50,60,51,21,11,31,21,75. Трудности с набором квалифицированных работников0,10,20,20,20,20,10,10,10,36. Устаревание технологий и оборудования0,50,50,50,50,30,30,20,30,87. Недостаточная поддержка проектов администрацией региона0,10,10,10,10,10,10,10,10,28. Непринятие решения о реализации инвестиционного проекта0,30,50,70,50,30,40,50,40,99. Непредвиденный рост налогов0,10,10,10,10,30,30,50,40,510. Непредвиденное повышение цен на животноводческую продукцию0,30,30,50,40,30,20,10,20,611. Снижение потребления животноводческой продукции0,20,10,20,20,60,50,70,60,812. Нежизнеспособность инвестиционного проекта0,20,20,10,20,30,30,40,30,513. Несвоевременное получение кредита0,30,20,30,30,20,20,30,20,514. Неполучение кредита0,20,20,30,20,20,30,50,30,5   На основе полученных данных в таблице 2 о вероятности возникновения рисков, и о величине возможных убытков, все элементы инвестиционного потенциала животноводства авторами представлены в виде «Матрицы инвестиционного риска», которая подобно «Матрице инвестиционного потенциала» состоит из четырех зон (рисунок 2):                           Рисунок 2 - «Матрица инвестиционного риска» животноводства                            Орловской области   На рисунке 2 все риски инвестирования разбиты на четыре зоны, где «Первая» – элементы инвестиционного риска, убыток от которых сравнительно низкий, но при этом вероятность их возникновения высокая; «Вторая» – элементы инвестиционного риска, убыток от которых высокий, и вероятность их возникновения высокая; «Третья» – элементы инвестиционного риска, убыток от которых незначителен, и вероятность их возникновения относительно низкая или допустимая; «Четвертая» – элементы инвестиционного риска, убыток от которых высокий, а вероятность их возникновения либо средняя, либо низкая. Исходя из предложенной классификации, и расстановки элементов инвестиционного потенциала животноводства в «Матрице инвестиционного риска», авторами предлагается использование дифференцированной стратегии управления инвестиционными рисками. Основное внимание Орловской области должно быть сосредоточенно на управлении «Четвертой» зоной рисков. В зависимости от того, какое вмешательство может быть наиболее оперативным и менее затратным, регион должен предпринять действия по переводу данных рисков либо в «Первую», либо в «Третью» зону путем снижения возможного уровня убытка или вероятности возникновения риска соответственно. В данную зону рисков вошел элемент «Значительный рост затрат». Следовательно, основная работа должна быть сосредоточена над поиском более дешевых поставщиков кормов, снижением транспортных расходов, применением инновационных технологий. Что касается элементов риска из «Второй» зоны, то хотя они и связаны со значительными убытками, и по причине высокой вероятности их появления, они требуют особого внимания. В случае с «Первой» зоной, региону необходимо предпринимать меры по снижению вероятности возникновения данных рисков и тем самым переводить их в разряд «Третьей» зоны. Во «Вторую» и «Первую» зону ни один из элементов не попал. Поскольку ни один из анализируемых элементов не вошел во «Вторую» и «Первую» зону, то внимание Орловской области должно быть сосредоточено над элементами, которые приближаются ко «Второй» зоне. К этим элементам относятся те, у которых и вероятность возникновения риска и величина возможного убытка больше 0,3 – «Устаревание технологий и оборудования», «Непринятие решения о реализации инвестиционного проекта». А относительно элементов инвестиционного риска, относящихся к «Третьей» зоне, следует сказать, что хотя и вероятность их наступления ниже предельной, и даже в случае их возникновения, убытки инвестора являются также средними, либо ниже среднего, все же следует уделять внимание снижению вероятности их возникновения, особенно там, где вероятность возникновения риска и величина возможного убытка равны или превышают значение 0,2. Возможность использования инвестиционного потенциала также ограничивается инвестиционными барьерами. С целью формирования оптимальной стратегии управления процессом устранения инвестиционных барьеров, все препятствия на пути инвестиций распределены в зависимости от величины затрат, необходимых для их преодоления и частоты возникновения данных барьеров в процессе ведения бизнеса. Показатель частоты возникновения инвестиционных барьеров (Ч) равен единице, в случае если он воспринимается инвесторами как нормальный. «Ч»=0, в случае полного отсутствия данного вида барьера. Максимальное значение «Ч» зависит от величины превышения частоты возникновения данного вида барьера над допустимым уровнем. Показатель затрат, необходимых для преодоления возникающих инвестиционных барьеров (З) принимается за единицу, если они рассматриваются как предельно допустимые для инвесторов. «З»=0, в случае отсутствия затрат у инвестора для преодоления барьеров. Максимальное значение «З» зависит от величины превышения допустимого уровня. В таблице 3 представлены элементы «Матрицы барьеров на пути к конкуренции», оцененные экспертами по показателю затрат, необходимых для преодоления возникающих инвестиционных барьеров и по показателю частоты возникновения инвестиционных барьеров.   Таблица 3 – Элементы, представленные в «Матрице барьеров на пути к конкуренции» Элементы инвестиционного потенциала животноводстваЭкспертная оценка показателя частоты возникновения инвестиционных барьеров Средняя оценка показателя частоты возникновения инвестиционных барьеровЭкспертная оценка показателя затрат, необходимых для преодоления возникающих инвестиционных барьеров Средняя оценка показателя затрат, необходимых для преодоления возникающих инвестиционных барьеровСумма оценок возникновения барьеров и затрат их преодоления123123 1. Технологические особенности производства и хранения продукции животноводства   0,10,10,20,11,31,51,51,41,52. Инфляция на сырье, корма и материалы, необходимые для сельскохозяйственного товаропроизводства1,21,21,31,21111,02,23. Инфляция на продукцию животноводства1,51,31,41,41,21,31,41,32,74. Высокая стоимость инновационного оборудования  0,20,20,30,21111,01,25. Наличие крупных сельскохозяйственных товаропроизводителей 0,50,50,60,521,82,32,02,56. Сложность подбора квалифицированных кадров0,30,30,40,30,90,80,90,91,27. Сложность сбыта животноводческой продукции 1,31,51,41,41,81,921,93,38. Сложность получения кредитов0,70,70,80,70,80,70,80,81,69. Административные барьеры0,60,50,70,60,80,70,90,81,4   На основе полученных данных в таблице 3, все элементы инвестиционного потенциала животноводства авторами представлены в виде «Матрицы барьеров на пути к конкуренции», которая подобно «Матрице инвестиционного потенциала» состоит из четырех зон (рисунок 3), где «Первая» – барьеры, возникающие часто на пути инвестиций, но не требующих высоких затрат для их преодоления; «Вторая» – барьеры, возникающие часто на пути инвестиций, и требующих высоких затрат для их преодоления; «Третья» – барьеры, возникающие редко на пути инвестиций, но при этом требующих не высоких затрат для их преодоления; «Четвертая» – барьеры, возникающие редко на пути инвестиций, но требующих высоких затрат для их преодоления.                             Рисунок 3 - «Матрица барьеров на пути к конкуренции» животноводства Орловской области   Исходя из предложенной классификации, региону предлагается следующая стратегия устранения инвестиционных барьеров. Для барьеров «Первой» зоны региону целесообразно сосредоточить свои усилия на снижении вероятности их возникновения, ввиду того, что они регулярно появляются в процессе инвестиционной деятельности и могут стать вполне принципиальными для инвестора при принятии решения о месте инвестирования, не смотря на то, что их устранение не требует высоких затрат. «Вторая» зона барьеров, требует неотложного устранения, так как частота их возникновения и стоимость решения данных проблем для инвестора уменьшают инвестиционный потенциал животноводства региона наиболее значительным образом. Региону необходимо предпринимать меры по снижению затрат или частоты возникновения барьеров и переводить их в «Первую», либо в «Третью» зону соответственно, в зависимости от того, что можно сделать наиболее оперативным образом. К данным элементам относятся: инфляция на сырье, корма и материалы, необходимые для сельскохозяйственного товаропроизводства; инфляция на продукцию животноводства; сложность сбыта животноводческой продукции. Перевести данные элементы в другие зоны «Матрицы барьеров на пути к конкуренции» следует по направлениям снижения затрат преодоления данных барьеров, поскольку частота их возникновения не подвержена непосредственному воздействию инвестора. Следовательно, наиболее перспективен перевод данных элементов в «Первую» зону. Ввиду того, что инвестору приходится не так часто сталкиваться с барьерами «Третьей» зоны, и даже в случае их возникновения, затраты связанные с их устранением не существенны, региону не целесообразно предпринимать какие-либо меры по их устранению. Что касается барьеров из «Четвертой» зоны, то хотя они возникают достаточно редко в процессе инвестирования, но в то же время затраты связанные с их преодолением достаточно высоки, в связи с чем, региону необходимо предпринимать меры прежде всего по снижению потерь инвесторов в случае возникновения данных барьеров. То есть, в инвестировании животноводства Орловской области действия инвестора должны быть сосредоточены на совершенствовании процесса производства и хранения продукции путем поиска наименее затратных технологий, дешевого, но эффективного инновационного оборудования, что позволит конкурировать с крупными сельскохозяйственными товаропроизводителями. Итогом построения матриц является выработка конкретных рекомендаций, стратегического характера, позволяющих повысить инвестиционный потенциал животноводства Орловской области, снизив инвестиционные риски и уменьшив инвестиционные барьеры. Все рекомендации авторами представлены таблицей в виде перечня задач, ранжированных по степени значимости – таблица 4. Ранжирование авторами произведено на основе найденных показателей разницы или суммы средних значений экспертных оценок. Так, в «Матрице инвестиционного потенциала» находится разница между доступностью элемента и его значимостью для инвестора, поскольку истинное положение дел в исследуемом объекте может показать величина разрыва между двумя этими оценками. При большой доступности может быть невысокая значимость рассматриваемого элемента, и наоборот при малой значимости может быть большая доступность элемента. Поэтому, чем выше значимость, и ниже доступность элемента, тем приоритетнее должно быть воздействие на данный элемент инвестиционного потенциала. В «Матрице инвестиционных рисков» и «Матрице инвестиционных барьеров на пути к конкуренции», напротив, при нахождении ранга, необходимо суммировать оценки. Так, в первом случае вероятность риска может усугубляться вероятностью убытков. А во втором случае частота возникновения инвестиционных барьеров усугубляется затратами, необходимыми для преодоления возникающих инвестиционных барьеров.   Таблица 4 – Стратегические задачи развития инвестиционного потенциала животноводства Орловской области Задачи увеличения (улучшения)Задачи снижения 1. Элементы «Матрицы инвестиционного потенциала»1.1 доступности составляющих инфраструктуры для сельскохозяйственных товаропроизводителей1.1 значимости инновационных технологий1.2 доступности финансовых ресурсов1.2 значимости сети распределения произведенной продукции1.3 доступности составляющих коммуникации1.3 значимости инфраструктуры1.4 доступности инноваций в производстве животноводческой продукции1.4 значимости финансовых ресурсов1.5 доступности кормов1.5 значимости квалификации рабочей силы1.6 доступности сети распределения произведенной продукции1.6 значимости фактора потребления животноводческой продукции2. Элементы «Матрицы инвестиционного риска»-2.1 риска увеличения затрат-2.2 риска непринятия решения о реализации инвестиционного проекта-2.3 риска устаревания технологий и оборудования-2.4 вероятности убытка от снижения потребления продукции животноводства-2.5 вероятности убытка от снижения качества продукции-2.6  вероятности убытка от снижения заготовки кормов3. Элементы «Матрицы инвестиционных барьеров на пути к конкуренции»-3.1 трудностей сбыта животноводческой продукции-3.2 инфляции на продукцию животноводства-3.1 трудностей конкуренции с крупными товаропроизводителями 3.4 инфляции на сырье, корма и материалы, необходимые для сельскохозяйственного товаропроизводства-3.5 трудностей при получении кредитов   Таблица 4 позволила авторам сформировать стратегию, направленную на развитие инвестиционного потенциала Орловской области. Прежде всего, в Орловской области существующие инвестиции необходимо использовать в направлении стратегии проникновения на рынок и стратегии развития новых рынков. Сельскохозяйственные товаропроизводители Орловской области должны увеличивать объемы продаж имеющихся товаров на существующих рынках различными способами – развитием первичного спроса; увеличением своей доли рынка; приобретением рынков; защитой своего положения на рынке; рационализацией рынка; организацией рынка. Завоевывав новые сегменты, а также использовав новые каналы сбыта животноводство Орловской области может существенно увеличить долю экспорта в валовом региональном продукте, что непосредственно отразится на доходности аграрного сектора. Данные стратегии непременно привлекут инвестиции в регион, показав выгодность вложений в животноводство. Приоритетом в развитии инвестиционного потенциала, как показала «Матрица инвестиционных рисков» является стратегия лидерства за счет экономии на издержках – тщатель­ный контроль за постоянными расходами, инвестиции в производство, тщательная проработка конструкции новых товаров, пониженные сбытовые и рекламные издержки. Снижение издержек, контроль за ценами, государственная поддержка субсидиями и дотациями способны привести сельскохозяйственного товаропроизводителя к состоянию стабильности, увеличению сбыта продукции животноводства и привлечению финансовых средств, направленных на дальнейшее развитие. Использование инвестиций в направлении стратегии интенсивного роста и стратегия развития через товары целесообразно, но как показал проведенный анализ – не приоритетно, следовательно, совершенствование продукции животноводства в настоящий момент не способно привлечь инвестиции в животноводства региона, но значимость данного элемента высока и требует финансовых вложений. Таким образом, в результате определения стратегии развития инвестиционного потенциала животноводства Орловской области, авторы пришли к выводу, что инвестиционный потенциал животноводства региона – это комплекс инвестиционных возможностей экономики животноводства, формирующийся посредством интеграции и синергии инфраструктурного, ресурсного и макроэкономического потенциалов данной отрасли в данном регионе и ограниченный в использовании уровнем инвестиционных рисков и инвестиционных барьеров. Авторами в результате выявления инвестиционных рисков и инвестиционных барьеров, определены задачи, и стратегические направления, способные развить инвестиционный потенциал Орловской области. К первоочередным направлениям в привлечении инвестиций относятся стратегия проникновения на рынок и стратегия развития новых рынков, а также стратегия лидерства за счет экономии на издержках. Задачи, сформулированные авторами, конкретизируют данные направления, и нацелены как на привлечение инвестиций, так и на увеличение использования собственных средств.